Ανάλυση και Αξιολόγηση Επενδύσεων

1
Ph.D. , M.B.A., M.A., D.S.S. 25 έτη εμπειρία σε Equity Capital Markets, Corporate Communication και Investor Relations σε Ευρώπη και Αμερική.. Καθηγητής Πανεπιστημίου Αθήνας και Συγγραφέας βιβλίου. Εισηγητής σεμιναρίων με μεγάλη εμπειρία, εξειδικευμένος σε θέματα Επενδύσεων.

2
C.S.S., MSc (I.S.M.A.) Πιστοποιημένος Αναλυτής από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Υπεύθυνος Ανάλυσης “Valuation & Research Specialists”. Συγγραφέας Χρηματοοικονομικών Βιβλίων

3
Υπεύθυνος Ανάλυσης Αγοράς & Μετοχών, VRS

Το σεμινάριο απευθύνεται σε στελέχη επιχειρήσεων και χρηματοοικονομικών οργανισμών, οικονομικούς & χρηματοοικονομικούς αναλυτές, οικονομικούς διευθυντές, συμβούλους επιχειρήσεων, στελέχη τμημάτων χρηματοοικονομικών αναλύσεων τραπεζών κλπ.

Σκοπός του συγκεκριμένου σεμιναρίου είναι να βοηθήσει στην διεύρυνση των γνώσεων των συμμετεχόντων στην ανάλυση και αξιολόγηση όλων των σύγχρονων μορφών επενδύσεων που παρουσιάζονται σήμερα. Ευκαιρίες για επενδύσεις υπάρχουν αλλά απαιτείται ιδιαίτερη προσοχή και μελέτη, στοιχεία που το εκπαιδευτικό πρόγραμμα θα τονίσει αλλά και θα στηριχτούν όλες οι θεματικές ενότητες.

ΔΩΡΕΑΝ - Σε όλους τους συμμετέχοντες θα δοθεί το βιβλίο «Μέθοδοι Ανάλυσης Αγοράς και Μετοχών (θεμελιώδης & τεχνική ανάλυσης)»
των κ.κ. Ν. Γεωργιάδη, Ε. Λιβάνη + το νέο τεύχος του Ακαδημαϊκού Περιοδικού «Investment Research & Analysis Journal».

1η Μέρα 27 Απριλίου 2011

Ανάλυση Επενδύσεων & Χρηματοδότηση
17:00 – 18:30
• Η στρατηγική προσέγγιση των επενδύσεων
• Ο στρατηγικός σχεδιασμός των επενδύσεων
• Κατηγορίες επενδύσεων
• Ατελείς μέθοδοι αξιολόγησης επενδύσεων σε πάγια στοιχεία
- Η μέθοδος της περιόδου επανείσπραξης
- Η μέθοδος της λογιστικής απόδοσης της επένδυσης

18:30 – 18:45 Διάλλειμα

18:45 – 20:15
• Μέθοδοι προεξοφλημένων καθαρών χρηματοροών
- Βασικές έννοιες αξίας – χρονική αξία του χρήματος
- Μέθοδος της καθαρής παρούσας αξίας
- Μέθοδος του εσωτερικού επιτοκίου
• Διάρθρωση επενδυτικών επιλογών
- Περιορισμός Κεφαλαίων και διάκριση επενδύσεων
• Αξιολόγηση επενδύσεων και αβεβαιότητα
• Κίνδυνος και απόδοση
• Είδη επιχειρηματικών κινδύνων

20:15 – 20:30 Διάλλειμα

20:30 – 22:00
• Μέθοδοι υπολογισμού κινδύνου
• Επενδύσεις και ανάλυση κινδύνου
- Αναμενόμενη καθαρή παρούσα αξία
- Ανάλυση ευαισθησίας
- Ισοδύναμες καθαρές χρηματοροές
- Δέντρα αποφάσεων
• Αξιολόγηση κινδύνου και στατιστικά μεγέθη
- Ανάλυση επενδύσεων και κίνδυνος
o Προσαρμογή του συντελεστή προεξόφλησης
o Προσαρμογή με τη χρήση της κατανομής κινδύνου
o Σταθμισμένος συντελεστής βήτα
o Σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου
- Αξιολόγηση επενδύσεων και η χρήση
της προσομοίωσης
- Χρηματοδότηση επενδύσεων

2η Μέρα 28 Απριλίου 2011

Financial Budgeting & Αξιολόγηση Επενδύσεων
17:00 – 18:30
• Παρουσίαση Χρηματοοικονομικού Μοντέλου
- Ανάλυση πωλήσεων – ιστορικά % προβλεπόμενα στοιχεία
- Ισολογισμός και Αποτελέσματα Χρήσης
- Κατάσταση Ταμειακών Ροών
- Εκπόνηση προβλέψεων με τη χρήση παραμέτρων & στόχων

18:30 – 18:45 Διάλλειμα

18:45 – 20:15
• Υπολογισμός Χρηματοοικονομικών Αριθμοδεικτών
- Αριθμοδείκτες Ανάπτυξης
- Αριθμοδείκτες Περιθωρίων Κέρδους
- Αριθμοδείκτες Απορρόφησης Κόστους
- Αριθμοδείκτες Απόδοσης Κεφαλαίου
- Αριθμοδείκτες Αποδοτικότητας
- Αριθμοδείκτες Κεφαλαιακής Δομής
- Αριθμοδείκτες Κεφαλαιακής Μόχλευσης
- Αριθμοδείκτες Ρευστότητας

20:15 – 20:30 Διάλλειμα

20:30 – 22:00
• Ανάλυση της Επένδυσης βάσει των Χρηματοοικονομικών Αριθμοδεικτών
- Οικονομικά εργαλεία τα οποία στηρίζουν τις επενδυτικές αποφάσεις
- Μεταβολές των παραμέτρων που στηρίζουν τις προβλέψεις βάσει εναλλακτικών σεναρίων και εξαγωγή συμπερασμάτων για τους στόχους
• Παρουσίαση Μοντέλου Αποτίμησης (σε excel)
- Μοντέλο Προεξόφλησης Ταμειακών Ροών (DCF)
- Συγκριτική Αποτίμηση
- Υπολογισμός Παραμέτρων
- BETA, Risk Premium
- Tax Rate, Depreciation Rate, WACC, Κόστος Δανεισμού